嘉宾大学对话深创投:市场稳定时,是没有机会的 | 嘉宾案例

首页 · 2020-11-12



嘉宾大学作为全球案例教学领导者,长期追踪观察全球最新商业实践,平台型组织,也是嘉宾大学研究的一个重要课题。

 

深创投是创投行业的领头羊,近年来,在平台化上,也进行了一系列卓有成效的探索。为了学习平台型组织的成长之道,2020年嘉宾派·深圳站访学走进深创投,并进行了深度研习。


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未来学家凯文·凯利曾说过一句话:所有企业都面临死亡,但城市却近乎不朽。

 

这句话,被深创投董事长倪泽望用来阐述平台的重要性:“为什么城市比企业更加能够抗周期呢?因为城市是一种平台型组织,企业只有成长为平台型组织,才能做到近乎不朽。”


深创投董事长倪泽望

 

倪泽望认为,很多传统企业都长不大或者活不长,以A股市场为例,百亿市值以下的公司占比超过60%,千亿市值以上的公司占比只有2.3%。原因在于,传统企业需要面对三个发展瓶颈:信息不对称、人才短缺、资源有限,它们限制了企业的发展边界。而平台型组织,则可以打破这种边界。

 

平台型组织主要有四个特点:第一是开放,可以向合作伙伴开放能力和资源;第二是沟通,各个组织融入平台,平台做好各个组织的沟通桥梁和连接通道;第三是赋能,为平台大生态的各个组织提供服务,当好店小二;第四是共赢,各个合作伙伴都能够实现共生、共赢。

 

深创投认为,从宏观层面看,创投公司会遭遇经济周期动荡、行业突生变局、投资链条过长等问题。从微观层面看,创投公司会遭遇天花板,面临如何活下去的挑战。因此,创投行业也需要平台型企业。

 

创投行业的平台型企业主要由三个部分组成:一是主导方,即平台型机构。二是核心参与方,包括LP、GP、创业企业。三是战略参与方,包括FA、法律、财务、券商、人力资源服务机构等。

 

创投平台型企业要优化自身的服务能力,不断迭代出新的基础设施,成为创业企业的聚集中心、服务中心、资金聚集中心、知识中心、人才聚集中心、信息分享和交易达成中心。

 

截至2020年9月底,深创投投资企业数量、投资企业上市数量均居国内创投行业第一位:已投资项目1157个,累计投资金额约546亿元,其中,174家投资企业分别在全球16个资本市场上市,327个项目已退出(含IPO)。

 

在授课以及与嘉宾派学员互动的过程中,倪泽望毫无保留地讲述了,他对平台化企业的思考,以及如何留住人才、培养人才的“秘密”,让学员大呼过瘾。以下为部分对话实录。


平台不是吃“独食”

 

嘉宾大学:截止目前,深创投在打造平台上,都进行了哪些探索?

 

倪泽望:在平台化运营上,深创投主要由以下四个部分构成:

 

一是区域网络平台。在中国的多个省市,甚至重点的县区,深创投都拥有本地化的团队。

 

二是专业化基金平台。深创投已经建立了六个专业化基金,包括天使基金、互联网基金、健康产业基金、新材料基金、军民融合基金、人才基金。未来,还将筹建更多专业化基金。

 

三是多元业务平台。包括母基金、并购基金、公募基金、不动产基金、S基金。

 

四是增值服务平台。深创投系统整合资源,实现已投企业之间、已投企业和中介机构之间的供需交互,并尝试为已投企业提供资金、资产、人才、信用、信息、渠道、品牌等方面的全方位服务。

 

嘉宾大学:在打造平台上,深创投下一步的发展方向是什么?

 

倪泽望:平台不是一家独大,吃“独食”,而是要连接多个合作方,实现共赢。深创投已经聚合了丰富的资源,未来将进一步吸纳创投产业链各要素融入深创投大平台。深创投的平台化建设,意在打破单向竞争、破除价值链分割、共同创造价值,成为行业里重要的募资平台、投资平台、退出平台、服务平台以及智慧平台。

 


人才是最重要的资源

 

嘉宾大学:在中国创投行业,深创投是毫无争议的领头羊,有什么“秘诀”吗?

 

倪泽望:深创投这么多年,如果说累积了什么优势,那就是团队。和其他机构相比,我们的行业研究能力是专业且领先的。深创投的投资发展研究中心每年都会招20多名博士后。

 

他们大多是国内外顶级名校的理工科博士,以前专门做技术研发,加入深创投后专门做行业研究,他们对行业情况掌握得系统全面、钻研得深入透彻,出站后也基本上都留在公司,使得深创投一直有一支非常强干的投资队伍和研究队伍。

 

我们特别强调,怎么样通过研究去发现项目,如何把某个行业的图谱,相当于作战地图,给画出来。行业图谱画出来后,我们的投资经理就可以“按图索骥”,在众多小的细分赛道去看,有哪些企业已经冒出来了?然后,再去定点上门拜访。

 

相对而言,这种投资逻辑更加精准、更加到位。投资经理团队跟研究团队,能够很好地结合起来。经过摸爬滚打,我们团队的实力也越来越强。

 

另外,我们内部的激励机制也比较到位,所以,整个团队非常稳定。核心人才没有流失,员工流失都很少。有一些人离开,基本上都是因为自己要去创业,这在投资行业是非常不容易的。

 

能够把这些人才留下来、培养起来,我觉得是最核心的关键。

 

嘉宾大学:那深创投是如何留住人才的呢?

 

倪泽望:实际上留住人才,第一是靠你的事业、靠你的文化。第二就是待遇,在分配上,一定要多劳多得,我们讲“不养懒人、不养闲人、不养庸人”。所以,如何能让员工跟自己的业绩挂钩,是我们每年KPI考核的重要指标。

 

我们的考核非常清晰。对于投资经理而言,每年完成了多少募资任务,上了几个项目,每个项目给公司赚了多少钱,投的项目质量怎么样,这一系列的指标跟每个人都是挂钩的。所以,他当年能拿多少钱,排在什么位置,很清晰,大家也没什么争议。

 

嘉宾大学:能看出来,深创投对人才的要求非常高,那么,深创投是如何让人才快速成长的?

 

倪泽望:我们内部有比较多的培训项目,倡导一种全员学习文化。同时我们提倡员工尤其是新员工,可以多参加投委会。我们的投委会是对全员开放的,每个参会人员都可以对项目提出自己的观点,进行质疑和挑战。所以,每次投委会都变成了一个小课堂。在投委会上,大家有时候会争得面红耳赤,从这些争论当中或者委员的发言当中,员工就会慢慢学会如何找项目,如何看项目,如何做项目。慢慢地经过熏陶,新人两三年就能成长起来。

 

另外,公司里各个行业的人才都有,大家可以相互学习、相互切磋,新员工有什么问题,都可以随时咨询请教,成长就自然又快了一步。

 

嘉宾大学:您执掌深创投有5年多,但我感觉您对行业的理解,已经有几十年的经验了。您是如何快速建立认知的?

 

倪泽望:过奖了。实际上,很多东西就是笨功夫,功夫花多了,你的理解可能就更深了。

 

目前,深创投的平台上有近千个项目,来自各行各业。这些项目,我基本都看过。另外,我们每年还有150个以上的新项目,我每个项目都会看,平均下来,两个工作日就要看一个。

 

你会做比较,哪些项目好?哪些项目不好?逻辑是什么?这就给我自己,给我们深创投的员工提供了很多学习交流的机会,每个人的眼光是不一样的,你只要用心听,就能吸纳东西了,日积月累,你肯定也在慢慢成长,投资的逻辑也会建立起来。我们每天还会复盘,会反思失败的项目,去挖掘到底哪个环节出了问题。

 

另外,就是抓住各种学习的机会。比如,我们有“深创投大讲堂”,我每次都会参加。



 

市场稳定时,是没有机会的

 

嘉宾大学:您如何看待投资的周期?新冠肺炎对目前所处的周期,会有什么影响?

 

倪泽望:做投资也好,做企业也好,最大的机会来自变化。只有变化才有机会,如果这个市场稳定了,你是没有机会的。

 

以日本为例,日本的创业投资一直没有发展起来,包括资本市场都不是太活跃。就是因为机会太少,基本被大集团垄断了,创新的中小企业很难获得发展机会。作为投资机构,软银已经很强了,但很少听说软银在日本投了什么项目,挣了大钱。软银都不太愿意在日本投项目,而是跑到美国、欧洲、中国等地投项目。

 

所以,变化才是机会。对于疫情,要从两方面看。一方面,疫情可能给很多企业带来一些负面影响。但也可能倒逼企业进行转型,变换赛道。我觉得这可能是一次洗牌的机会,也是一次自我转变的机会。

 



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